• ראשי
  • כלכלה
  • נדלן
  • חוק ומשפט
  • צרכנות
  • טכנולוגיה
  • ברנז'ה
  • צרו קשר
  • ראשי
  • כלכלה
  • נדלן
  • חוק ומשפט
  • צרכנות
  • טכנולוגיה
  • ברנז'ה
  • צרו קשר
חיפוש
ראשי » המומלצים » נעים (מאוד) להכיר: מהן עסקאות סקנדרי, מיסוי סקנדרי, ומה מציע שוק השקעות הסקנדרי?

נעים (מאוד) להכיר: מהן עסקאות סקנדרי, מיסוי סקנדרי, ומה מציע שוק השקעות הסקנדרי?

תוכן שיווקי ינואר 10, 2022
קרדיט תמונה FREEPIK

בשנים האחרונות עסקאות סקנדרי מהוות עסקאות פופולריות ביותר אשר צומחות בצורה מהירה מאוד בחברות סטארט אפ בישראל. עסקת סקנדרי היא עסקה שבה מניות נרכשות מבעלי מניות החברה, בשונה מעסקה רגילה, בה מוקצות מניות חדשות והכנסת כסף לחברה בתמורה. אם אתם מעוניינים לדעת באיזה עסקאות בדיוק מדובר והאם הן יכולות להתאים לכם, כדאי מאוד שתקראו את המאמר הבא.

היתרונות של עסקאות סקנדרי

לשימוש בעסקאות סקנדרי יש יתרונות רבים. אחד מהיתרונות של העסקאות הללו היא האפשרות למימוש לפני האקזיט. מדובר על עסקה אשר מאפשרת למייסדים ולמשקיעים הראשוניים של המיזם לפגוע את הכסף או חלק מהכסף בשלב מוקדם יחסית ויחד עם זאת, היא לא מדללת את המשקיעים הנותרים וזאת מכיוון שהקרן השניונית רוכשת את המניות מבעלי מניות קיימים. מאחר והשימוש באפיק ההשקעה השניוני יכול לעכב את הרצון של המשקיעים לאקזיט מהיר, הוא מאפשר אורך נשימה להתפתחות של החברה כחברה בוגרת וכתוצאה מכך הוא יוצר ערך חברה גבוה יותר עבור המשקיעים.

עוד יתרון של העסקות הללו הוא הקטנת הסיכון. בשנים האחרונות הזמן למימוש של חברות סטראט אפ מיום ההקמה שלהן יהיה בממוצע כ10 שנים. קרנות הסקנדרי משקיעות לרוב בשלב מאוחר של החברות שהוא בין 4 ל8 שנים וכך הן בעצם מקטינות את הסיכון מנקודת המבט של היזם שהמניות שלו בחברה לעיתים מהוות את מרבית ההון ומייצרות למשקיע את הסבב הראשון של החזר השקעה מסוים.

השלכות מס של עסקאות סקנדרי

חשוב מאוד להכיר את היבטי המס של העסקאות הללו. היבטי המס העיקריים שחשופים אליהם היזמים והעובדים נובעים בעצם מהמבנה של העסקה. כך לדוגמא: המרת המניות הרגילות למניו בכורה ביחס שווה או בהנחה מסוימת, מאחר שמניות בכורה מעניקות למחזיק בהן זכויות עודפות כגון: קדימות באירוע נזילות, זכויות וטו והטבות אחרות, השווי שלהן יהיה גבוה יותר וכך מוצעת הטבה כספית שרשויות המס רואות בו כתמורה לתעסוקה, שיש למסות כמס על הכנסה  ולא כמס על רווחי הון.

כמו כן, בישראל אין חובה להעניק אופציות או מניות בשווי הוגן לעובדים על סמך הערכות שווי חיצונית. אם אין הערכה מקצועית רשום המיסים עשויה לערער על הערכה הפנימית של החברה לשווי המניות ולהעריך את ההטבה שניתנה גבוהה ואף יותר.

על מה חשוב לשים דגש טרם משתתפים בעסקת סקנדרי?

הנה כמה דברים חשובים שיש לשים עליהם דגש טרם משתתפים בעסקה מעין זאת:

ראשית כל, יש לוודא כי מוענקת תמורה בשווי הוגן ליזמים או עובדי החברה בגין מכירת המניות הרגילות על בסיס הערכת שווי חיצונית בעסקה המדוברת.

שנית, מספר המוכרים והקונים וכן הזהות שלהם יהוו חלק חשוב בניתוח העסקה וההשפעה שלה על המס.

שלישית, היקף העסקה בהשוואה לעסקה הראשית. אם ישנה במקביל, תהווה את אחד מהקריטריונים למשקל שיש לייחס לעסקת הסקנדרי ולשווי המניה אשר נגזר ממנה.

לסיכום, ניתן לומר כי עסקאות סקנדרי רלוונטיות מאוד עבור משקיעים, יזמים ולא פעם גם לעובדי חברה אשר מחזיקים במניות, אך חשוב מאוד להיות בקיאים בעסקאות הללו ובמגוון היבטים כלכליים הנוגעים להם בכדי להיכנס אליהן בצורה מוצלחת.

 

עסקת סקנדרי
« פוסט קודם
פוסט הבא »

האתר בתהליך הנגשה לבעלי מוגבלויות

אנו עושים כל מאמץ להשלים את הנגשת האתר! במידה ונתקלת בבעיה אנא פנה אלינו!

האתר עובד בשיתוף פעולה עם חברת buypost  פרסום מאמרים 

זכויות יוצרים

אתר www.israelcalcali.co.il עושה כל מאמץ לאתר זכויות על תמונות וסרטונים המתפרסמים בו. אולם לעיתים התמונות והסרטונים מופצים ברחבי הרשת ולא מתאפשרת הגעה למקור החומר הויזאולי, לכן בהתאם לסעיף 27א' לחוק זכויות היוצרים כל אדם הרואה עצמו נפגע עקב בעלות על זכויות היוצרים של תמונה או סרטון מוזמן לפנות להנהלת האתר office@israelcalcali.co.il

דבר בשם אומרו

כל הזכויות שמורות לחברת עט תקשורת. אין לעשות שימוש בחומרים המפורסמים באתר ללא אישור בכתב מבעלי האתר.

תגיות
LG wizz air אביגדור ליברמן בנק ישראל דירות הייטק העלמת מס התאחדות התעשיינים התחדשות עירונית וועדת הכלכלה וועדת הכספים ועדה מחוזית ועדת הכספים ח"כ משה גפני חברת שניר טכנולוגיה יועץ משכנתאות ירושלים כלכלה כלכלה בימי קורנה מחירי הדירות מס הכנסה מענקי סיוע משבר כלכלי משכנתא משרד האוצר משרד הבינוי והשיכון נגיף הקורונה נגיף קורונה נדל"ן נדלן ניר שמול נתב"ג סטארט אפ עורך דין עסקים עסקים קטנים פינוי בינוי פלאפון קורונה רמת גן רשות המיסים רשות המסים שר האוצר תל אביב

ניתוח קטרקט השתלת קרנית  פטריגיום

אתרי עט תקשורת: פוליטיקלי-פורטל פוליטיקה ישראלית| מקומי – אתר החדשות המקומיות של ישראל | אתר הבילויים של ישראל- פורטל פנאי ונופש  | לבריאות- פורטל בריאות ורפואה | הדור הבא – אתר הצעירים של ישראל | חדשות הקמפוס | ישראל כלכלי – פורטל כלכלה ונדל"ן | דתי רעננה | חדשות בת ים | חדשות חרדים| קורונה ישראל | חדשות המשפט- אתר עורכי דין ומשפטים בעלי מקצוע חדשות הטכנולוגיה אתר הטיפים אתר האפליקציות טיפים להורים

גלילה לראש העמוד